Три способи інвестувати в Китай

Протягом десятиліть Китай підживлював глобальне зростання з річним зростанням ВВП понад 7% з 2010 по 2020 рік і політикою, яка активно заохочувала інвестувати в Китай близько 3 трильйонів доларів. Однак, сьогодні ландшафт змінився. Економічна активність уповільнюється, місцева конкуренція посилюється, а геополітичні ризики, включно з потенційним впливом торгової політики другої адміністрації Трампа, створюють нову невизначеність.

Проте Китай залишається величезним і потенційно прибутковим ринком. За правильної стратегії іноземні компанії можуть процвітати у Китаї.

1. Використовуйте злиття та поглинання для доступу до масового ринку Китаю та розширення на ньому

У міру уповільнення економічного зростання місцевий масовий ринок Китаю розширюється часто за рахунок сегменту преміум. Щоб залишатися конкурентоспроможними, іноземні компанії повинні розробляти локалізовані бізнес-моделі, адаптовані до середнього класу Китаю, що росте, а також створювати масштабовані стратегії для експансії на ринки, що розвиваються. Злиття та поглинання та місцеві партнерства можуть відігравати вирішальну роль у цьому підході.

2. Володійте лише тим, що необхідно для створення цінності у Китаї

Багато транснаціональних корпорацій володіють всім своїм ланцюжком створення вартості в Китаї, пов'язуючи значний капітал, не забезпечуючи привабливої ​​віддачі. Натомість компанії мають володіти лише найбільш критично важливими можливостями, звільняючи капітал для високоприбуткових інвестицій в інших місцях.

3. Виділення та відділення китайського бізнесу

У деяких випадках найбільш ефективною стратегією є реструктуризація китайських операцій як незалежний суб'єкт. Такий підхід забезпечує велику локалізацію, гнучкість регулювання та збільшення інвестицій з боку китайських інвесторів.

Наприклад, у 2017 році McDonald's успішно реструктурувала свій китайський бізнес, продавши 52% контрольного пакету акцій CITIC Capital (тепер Trustar Capital), китайському альтернативному інвестиційному фонду, і 28% Carlyle Asia Buyout Fund (частина Carlyle Group, американської приватної інвестиційної компанії), яка взяла на себе. Вона зберегла стратегічний (20%) інтерес із можливістю зворотного викупу.